午后大反击！创业板暴涨超4%，科创50狂飙8%，中芯国际创新高，港股AI大模型双雄分化，智谱涨11%、MINIMAX大跌18%

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算力硬件、芯片半导体午后爆发，科创50指数狂飙8%，创下历史新高。中芯国际涨超13%，4500亿存储龙头兆易创新涨停，此前消息称，存储芯片巨头长鑫科技7月16日打新。港股AI大模型双雄显著分化，智谱涨11%，MINIMAX跳水大跌20%。

7月9日，A股午后强势拉升，三大指数大幅走高，沪指涨超1%，重返4000点关口上方，创业板暴涨超4%，科创50狂飙超8%。算力硬件、芯片半导体全线拉升，GPU、半导体硅片、长鑫存储、晶圆产业、先进封装等概念股集体上涨。AI服务器再度大涨，龙头浪潮信息涨停。稀土永磁、锂矿、培育钻石等概念股陷入调整。

分析人士认为，除了近期有重磅会议召开预期之外，资金在亚太市场的切换可能是一个重要原因。高盛主题研究团队发布报告，建议客户将仓位从韩国AI交易切换至“中国AI价值链”。所以，今天在韩国股市表现乏力的背景之下，中国AI链尤其强劲。另外，有大行据传将微软资本开支上调，美股期指全线走强。

港股冲高回落，恒指、恒科指盘初双双上涨，恒科指一度涨超2%，随后震荡回落，恒指跌近1%，恒科指微幅下跌，科网股普遍下跌，AI大模型股分化，智谱涨超11%，此前一度涨20%，MINIMAX跳水大跌20%，芯片股活跃，中芯国际、华虹宏力领涨。

债市方面，国债期货全线下跌。商品方面，国内商品期货涨跌分化。

A股：截至发稿，沪指涨1.65%，深成指涨3.07%，创业板指涨4.49%。

盘面上，个股跌多涨少，沪深京三市超2900股飘绿，今日成交2.93万亿。沪深两市成交额2.91万亿，较上一个交易日放量3500亿。板块方面，半导体产业链强势爆发，半导体硅片、GPU、内存芯片、先进封装等方向领涨，能源设备、航天军工、工业机械、券商股表现强劲；锂电池产业链、稀土、钢铁、煤炭股低迷。

港股：截至收盘，恒指跌0.70%，恒科指涨0.01%。

盘面上，半导体板块领涨，芯智控股涨超27%，兆易创新涨超21%，澜起科技涨超19%，中芯国际涨超10%；MiniMax解禁首日大跌18%。

债市：国债期货全线下跌，截至收盘，30年期主力合约跌0.04%，10年期主力合约跌0.03%，5年期主力合约跌0.03%，2年期主力合约跌0.01%。

商品：国内商品期货涨跌不一，截至收盘，能源品涨幅居前，原油涨3.95%；化工品多数上涨，塑料涨1.97%；基本金属多数上涨，沪镍涨1.22%；非金属建材涨跌参半，PVC涨0.94%；黑色系多数上涨，铁矿石涨0.27%；油脂油料多数上涨，豆粕涨0.23%；新能源材料跌幅居前，碳酸锂跌5.39%；航运期货全部下跌，集运指数(欧线)跌5.26%；贵金属全部下跌，沪银跌2.92%；农副产品涨跌参半，鸡蛋跌0.89%。

科创50单日暴涨8.41%：中芯国际等多股创新高

科创50收盘报2185.83点，涨8.41%，刷新历史收盘新高。

半导体芯片股全线爆发。中芯国际、沐曦股份、华虹宏力涨超10%并创历史新高，兆易创新、长电科技、上海合晶涨停。算力硬件方向同步拉升，深南电路、东山精密、崇达技术涨停。

东莞证券认为，当前半导体行业景气度持续上行，尤其在存储领域，HBM、DDR5、服务器DRAM及企业级SSD等高端产品需求旺盛，带动产业链整体增长。全球存储龙头如SK海力士正积极扩产，计划五年内将晶圆产能翻倍，以应对AI算力时代带来的需求增长。同时，利基型存储产品因供给收缩与下游需求恢复，价格中枢维持高位，供需格局偏紧。

元股证券:ygzq.hk

港股半导体板块逆势走强。存储概念受SK海力士美国IPO超额认购逾七倍带动热度回升，兆易创新涨21%，澜起科技涨19%，南方两倍做多海力士涨逾14%。芯智控股涨27%，华虹半导体涨逾8%，中芯国际涨超10%。

消息面上，行情的驱动力来自三个方向的共振。隔夜美股费城半导体指数在连续重挫后反弹逾2%，为情绪修复提供了外部参照。OpenAI定于今日发布GPT-5.6 Sol版本，算力需求预期再度升温。央行二季度货政例会新增"结构分化"表述并强调继续支持科创领域，政策面给出方向性信号。

与此同时，7月9日，长鑫科技披露科创板上市招股意向书及《发行安排及初步询价公告》，正式启动科创板IPO发行程序。据公告，公司新股网下申购日和网上申购日均为2026年7月16日。

台积电计划于下半年再度上调3nm制程报价，涨幅最高达15%，明年可能进一步上涨5%至10%。

与此同时，三星电子已将晶圆代工新客户的供货价格提高了约15%，主要针对需求量大的先进制程节点，例如4nm和5nm，以及部分车用8nm制程节点。

另外，值得一提的是，国产GPU巨头沐曦股份一度逼近涨停，股价突破1000元，创下历史新高。午间，沐曦股份发布澄清公告，随后股价涨幅收窄，截至收盘涨16.88%。

7月9日午间，沐曦股份发布公告称，关注到有媒体报道公司部分产品订单已排到明年甚至之后，经核查，上述传闻不属实。公司首席产品官、高级副总裁孙国梁在“活力中国调研行”活动中的发言未对公司订单情况发表观点。公司目前生产经营正常，不存在应披露而未披露的重大信息。

沐曦股份2026年一季度营业收入为5.62亿元，归母净利润为-9884.24万元，仍处于亏损状态，因行业研发投入高，回报周期长。

沐曦股份提示称，公司市净率显著高于行业均值，存在估值高、股价波动较大的风险。提醒广大投资者注意二级市场交易风险，理性决策，审慎投资，切勿盲目追高。

油气延续强势：中东局势持续发酵

油气板块今日继续走强。通源石油涨12%，科力股份涨11%，潜能恒信涨近5%等。

消息面上，据央视报道，美军8日宣布对伊朗再次发动打击后，美国总统特朗普称，如果伊朗继续针对通过霍尔木兹海峡的船只发动袭击，美军的报复性打击将会“更严重”。

当地时间7月9日凌晨，据伊朗努尔新闻网援引军方消息人士的话报道，伊朗武装部队导弹部队和无人机（核心股）部队将“在未来数分钟内”对美军在中东地区的基地发动大规模打击。

受此影响，国际原油价格应声大涨，隔夜布伦特原油高开高走，飙升7.17%，NYMEX WTI原油期货价格也劲升6.13%。国内原油期货主力合约跟随高开高走，截至午间收盘大涨6.12%。

华泰期货认为，由于伊朗袭击商船以及特朗普关于谅解备忘录的言论，国际油价再度进入噪音交易阶段，虽然未来谈判破裂的可能性上升，但冲突是否进一步升级仍有待观察。霍尔木兹海峡控制权这一根本性矛盾目前看不到解决方案，中东冲突有再度陷入僵局的可能性。

锂矿：融捷股份2连跌停，碳酸锂跌至16.5万

锂矿股领跌融捷股份2连跌停锂矿股全线下跌，天华新能跌超14%、融捷股份2连跌停、雅化集团跌8%、中矿资源、天齐锂业、盛新锂能跌6%。

碳酸锂主力合约收盘跌超5%，价格逼近16.5万元/吨。5月盘中曾触及20.99万元高点，此后持续阴跌近两个月，累计跌幅约21%。

宁德时代锂矿供给预期增加。随着宁德时代旗下枧下窝锂矿步入复产周期，市场预期其将为行业带来大体量的新增碳酸锂供给，从而或弱化当前供需偏紧的弱平衡格局。

AI服务器龙头浪潮信息再度涨停，实现“二连板”，最新股价报85.99元/股，市值超1200亿元。

业绩方面，浪潮信息预计上半年实现归属于上市公司股东的净利润26亿元—31亿元，同比增长226%—288%；扣除非经常性损益后的净利润预计为20.55亿元—25.55亿元，同比增长206%—280%；基本每股收益1.77元—2.11元。

据上证报，从产业层面看，AI算力硬件的紧缺已从单一芯片扩散至整条数据中心产业链。CPU涨价、存储涨价，供给端的全面趋紧，使得拥有规模采购优势的整机龙头，反而获得了更强的议价空间。浪潮信息的利润爆发，恰恰是在零部件价格上行与终端需求旺盛的双重夹击中，通过锁货备料与产品结构优化，将利润空间稳定在了较高水平。

港股AI概念分化

AI概念内部分化剧烈。智谱延续昨日强势涨超11%，盘中一度涨逾20%；MINIMAX-W解禁首日大跌20%，股价最低触及290港元。

科网股普遍回吐，哔哩哔哩跌4%，快手跌超4%，腾讯跌逾1%，美团、百度等跟跌。联想集团逆势涨超7%，继续受益于全球PC换机潮。

消息面，华尔街见闻文章写道，7月8日，智谱约2568万股基石投资者限售股正式解禁，解禁市值逾400亿港元。面对巨量抛压，股价不跌反涨，盘中一度涨近19%，最终收涨超13%，总市值升至8137亿港元。

借助这一强势表现，智谱随即推进配售计划，拟以每股1588至1698港元的价格配售1980万股H股，较当日收市价折让约7%至13%，筹资规模约314.4亿至336.2亿港元。

公司披露股票投资，所得款项将用于三个方向：一是研发投入，包括人才培育、运算资源部署及相关技术服务采购；二是加速业务扩张，以及推进战略投资与并购；三是优化资本结构与营运资金管理。

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