华创证券×东财choice中小银行债券模拟盘大赛（第三期）趋势行情怎么做
优秀选手专访
伴随着华创证券×东财choice 第三期模拟盘大赛圆满落下帷幕，一批优秀的选手也脱颖而出。在模拟账户净值曲线背后，是他们日复一日的市场观察、对经济数据的反复推敲、无数交易决策的锤炼，以及对风险控制的深刻敬畏。“高手是怎样炼成的？” ——这绝非一蹴而就的顿悟，而是一个持续精进、不断反思、从实战中汲取养分的漫长过程。通过专访的形式，我们将走进本期比赛的优秀选手，倾听他们的真实体验与宝贵心得。
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湖北鄂州农商银行 熊阳
Q：您在本次模拟交易中采用的核心策略是什么？促使您选择这个策略的主要考虑因素是什么？
A：本次模拟交易采用的核心策略非常集中，即 “专注于30年期国债的日内波段交易，并在每个交易日结束前平仓，保持日终零风险敞口” 。这是一种力求在短期市场波动中捕捉确定性较高收益的激进但纪律性极强的策略。
我选择这一策略，主要基于对模拟竞赛环境、产品特性和风险控制三方面的综合考量：1.针对竞赛特点，追求绝对收益：模拟交易周期短，传统的“买入持有”策略收益空间有限。而超长期利率债（如30Y国债）对利率波动极为敏感，日内波动幅度大，这为短线交易提供了足够的盈利空间。我的目标就是抓住这些日内的小波段，积小胜为大胜，在短期内实现账户资产的快速增长。2.利用30Y国债的“高波动性”与“高流动性”：30年期国债是利率敏感型资产的“放大器”，其对宏观信息、政策传闻和市场情绪的反映最为迅速和剧烈。这种高波动性正是波段交易盈利的基础。同时，作为国债，其流动性极佳，确保了我能以较低的摩擦成本在日内随时开仓和平仓。3.严格的纪律与风险控制是核心：“日终空仓”是我策略的风控基石。这意味着我主动放弃了隔夜的不确定性风险，包括可能突发的政策消息、海外市场剧烈波动等。这迫使我将所有注意力集中在日内的价格驱动因素上，并在每一天交易结束后，我的账户都是“清零”状态，从而完全规避了方向性判断错误可能带来的巨大隔夜跳空风险。这让我能始终保持一个清晰的头脑，为第二天的交易做好准备。
Q：债券市场近期连续调整，您在本次模拟交易中主要关注哪些风险？能否分享一个您主动进行风险控制（例如调整久期、控制仓位、止损设置思路）的具体例子？
A：关于主动进行风险控制，我有一段非常深刻的亲身经历，可以说是我本次比赛的“转折点”。具体例子：从“被动死扛”到“主动风控”的转变
第一天的困境与风控失效：
模拟交易第一天，债券收益率便一路快速上行。面对初始的亏损，我未能及时止损，反而基于“估值已具备吸引力”的多头思维，采用了阶梯式买入的策略，试图摊薄成本。结果市场单边下跌，导致头寸被严重深套，当日最大亏损达到-290万。由于我来自农商行，现实中“不允许亏损卖出”的风控理念在初期深刻影响了我，让我在模拟中也陷入了“被动死扛”的境地，这是风控的失效。
第二天的觉醒与风控重构：
第一天的惨痛教训让我彻底清醒。我意识到，在趋势性的调整面前，固有的多头信仰和“死扛”策略是危险的。第二天开盘前，我果断摒弃了固有的多头执念，将分析重心完全转向国债期货的实时走势，决定顺势而为。
我的主动风险控制操作如下：
果断止损：上午，当我判断市场空头情绪依然主导时，我做出了最艰难也最正确的决定——果断割舍了那些深套的债券头寸，接受了首日的巨额亏损。这相当于进行了一次彻底的“仓位清零”，释放了被锁定的资金和心态包袱。
转换思路，灵活转向：清仓后，我不再固执于做多。我紧跟市场情绪，在上午空头力量强劲时，反手做空，充分利用了下跌趋势。
动态止盈，捕捉波段：我密切观察期货市场的情绪拐点。当感觉到空头力量衰竭时，我迅速平掉空头仓位，并转而做多，抓住了随之而来的技术性反弹。当天，我通过判断多空情绪的转换，成功地抓住了三波主要波段。
最终结果与心得：
正是这一系列果断的风控和策略调整，让我在第二天不仅填平了前一日-290万的巨亏，更实现了账户的扭亏为盈。这一天让我学到的最宝贵一课就是：真正的风险控制，不在于“不允许亏损”的制度规定，而在于交易员内心“敢于承认错误、并及时止损”的勇气和纪律。 在瞬息万变的市场中，放下执念、顺应趋势、灵活转向，才是最高效的生存之道。
Q：通过这次模拟交易实践，您发现自己哪些方面的知识或技能得到了最有效的检验和提升？又有哪些需要进一步学习和加强的领域？
A：这次模拟交易对我而言是一次全方位的压力测试和思维升级，我主要在以下两个方面得到了最有效的检验和提升：
交易思维的突破：从“单向做多”到“多空双向”的思维转变
这是我本次最大的收获。作为一名来自传统银行的交易员，我的思维定式是“多头思维”，对于做空不仅不熟悉，甚至心存畏惧。这次实践彻底检验并打破了我的这一思维壁垒。在经历了因拒绝做空而导致的巨大回撤后，我深刻认识到，一个成熟的交易员必须拥有“方向中性”的视角，市场没有义务永远上涨，盈利的关键在于识别趋势并顺势而为，而非固执于单一方向。 我从“害怕做空”转变为“敢于做空”，并最终能够“善于利用做空”来对冲风险甚至在下跌市中盈利，这是我交易理念上一次质的飞跃。
实战技能的强化：国债期货与现券联动交易的初步掌握
我的策略核心是“看期货做现券”，这次比赛极大地锻炼了我在这方面的实战能力。我更加熟悉了国债期货的盘口语言、情绪带动和领先现券的特性。在判断短期市场方向、识别多空情绪转换的临界点，以及执行快速的波段操作方面，我的盘感和技术分析能力都得到了显著的提升。这种跨市场的联动分析，让我对短期价格波动的理解更加立体和敏锐。
同时，这次实践也像一面镜子，清晰地照出了我需要进一步学习和加强的领域：
深化对期货定价与领先性的理解：我意识到，目前我对期货的判断还较多依赖于盘面情绪和技术形态，这存在一定的滞后性和主观性。未来我需要系统性地加强学习，深入研究国债期货的定价模型、基差交易、以及期货对宏观信息的定价效率。目标是能够更早地从期货的异动中解读出潜在的现券走势，从“跟随趋势”进化到“预判趋势”。
元股证券:ygzq.hk构建更完善的交易决策框架：目前我的决策链条相对较短（期货->现券）。接下来，我计划将更精细的宏观数据事件日历、资金面预测以及机构行为分析融入到我的决策框架中，让短期的技术信号与中期的逻辑相互验证，减少交易的盲目性，提高胜率。总结来说，这次比赛让我突破了最重要的心理关卡——敢于做空，并验证了“看期货做债”这一方法的有效性。未来的方向，就是要把这个有效的方法变得更加系统、科学和具有前瞻性。
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